Сектор на печатни платки: спад на разходите, повишаване на производителността

През първата половина на 2022 г. цялостното бизнес представяне на компаниите от индустрията за печатни платки се подобрява и темпът на растеж на производителността обикновено е 20 процента -30 процента.

През 2021 г., повлияни от увеличението на цените на суровините нагоре по веригата, компаниите в индустрията за печатни платки обикновено изпитват забавяне на растежа на производителността или спад в производителността. Въпреки това, от началото на годината, с непрекъснатия спад в цените на материалите нагоре по веригата като мед, смола и стъклени влакна, нивото на маржа на печалбата на PCB индустрията е подобрено и рентабилността на индустрията стабилно се възстановява.

Разходите спадат, производителността се повишава

Засегнати от покачващите се цени на суровините, през 2021 г. цялостното оперативно представяне на местните PCB компании ще покаже низходяща тенденция, а някои компании ще изпитат отрицателен ръст на оперативното представяне.

В полугодишния отчет за 2022 г. компаниите за печатни платки са заявили, че оперативните резултати на компанията са се подобрили поради фактори като спада на суровините и контрола на разходите и разходите.

Разделени по структура на разходите, в структурата на разходите на PCB, директните материали представляват повече от 60 процента от цената на PCB продуктите, а материалите включват медни ламинати, препреги, медни топки, електронни части и други материали. Сред горните материали, CCL е тясно свързан с качеството и производителността на PCB. Производствената технология и нивото на доставка пряко влияят върху качеството на PCB, като представляват 30 процента -70 процента от цената на суровините за PCB и това е най-важната суровина за PCB.

Колебанията в цените на CCL се влияят главно от промените в цените на суровините като медно фолио, смола и тъкан от стъклени влакна. Гореспоменатите три материала представляват съответно около 40 процента, 25 процента и 20 процента от цената на CCL, а общото въздействие надхвърля 80 процента. Сред тях компонентите на цената на медното фолио включват основно медна базова цена и такса за обработка.

Засегнати от бързото развитие на нови енергийни превозни средства, от март 2020 г. търсенето на медно фолио за литиеви батерии нарасна значително и пазарът е в недостиг, което кара цените на медта да продължат да растат. През 2020 г. цената на спот сетълмент на медта LEM се повиши от 4800 щатски долара/тон в началото на годината до най-високата цена от 10 700 щатски долара/тон през 2021 г., като най-голямото увеличение в диапазона надхвърля 120 процента. В същото време таксата за обработка на насложеното медно фолио се е повишила, цената на медното фолио веднъж надхвърли 100000 юана/тон, а най-високата цена на медното фолио на литиевата батерия надхвърли 150000 юана / тон. От 2022 г. цените на медта продължават да падат. До края на юли спот цената за сетълмент на медта LEM падна до 7 щатски долара 000/тон, което е спад от близо 30 процента от началото на годината. В същото време стандартната такса за обработка на медно фолио е намалена от максимум 24000 юана/тон на 20000 юана/тон, а медното фолио за батерии (6 микрона ) таксата за обработка също е намалена от 48,000 тона на 40,000 юана/тон, намаление от близо 20 процента. .

В същото време от началото на годината значително се понижиха и цените на смолистите и стъклопластовете. От януари 2021 г. цената на смолата започна да се увеличава и спот цената на епоксидната смола се повиши от 23,000 юана/тон до най-високата цена от 40,000 юана/тон. До края на 2021 г. спот цената на епоксидната смола ще бъде 38 000 юана/тон. През 2022 г. цената на епоксидната смола започна постепенно да пада и към края на юли беше по-малко от 20 000 юана/тон, което е спад от близо 50 процента от началото на годината.

По отношение на плата от стъклени влакна, през декември 2020 г. цената на електронната прежда надхвърли границата от 10,000 юана/тон и продължи да расте, достигайки връх от 16,000 юана/тон през юни 2021 г. и продължи до септември. От октомври 2021 г. цената на електронната прежда започна да пада, падайки под 10000 юана/тон от април 2022 г. и падна до 6000 юана/тон до края на юли, a спад от 57,14 на сто от началото на годината.

Debon Securities вярва, че увеличението на цената на суровините нагоре по веригата потиска нивото на рентабилност, а прехвърлянето на разходите помага за възстановяване на рентабилността. В момента дъното на рентабилността на PCB индустрията е определено.

Търсенето се възстановява

От гледна точка на търсенето през първата половина на годината компаниите за ПХБ като цяло постигнаха увеличение на оперативните приходи от повече от 10 процента, което отразява, че търсенето надолу по веригата в индустрията поддържа известна степен на стабилен растеж.

Водени от трите основни тенденции на автономно шофиране, дигитализация и електрификация, през последните години стойността на електронните компоненти за едно превозно средство продължава да нараства, а делът на разходите в цялото превозно средство продължава да се увеличава. Сред тях търсенето на автомобилни електронни продукти като платформи за изчисления в превозни средства, ADAS сензори (камери, радари с милиметрови вълни, лидари и др.), интелигентни пилотски кабини, системи за електрическо захранване и системи за управление на батерията продължава да расте бързо.

През първата половина на 2022 г. се очаква приходите на компанията да се увеличат с 29,93 процента на годишна база. Сред тях приходите на компанията от автомобилни електронни продукти се очаква да се увеличат със 79,63 процента на годишна база, а годишният ръст на компютърните продукти и продуктите за съхранение, комуникационните продукти и продуктите за потребителска електроника е 54,06 процента, 26.{ {14}} процента и 22,65 процента. В сравнение с други продукти, темпът на растеж на категорията автомобилна електроника на компанията е очевиден, отразявайки ускореното навлизане на потребителската електроника в автомобилната сфера.

Според прогнозата на Prismark стойността на продукцията на глобалната индустрия за автомобилна електроника ще бъде 240 милиарда щатски долара през 2021 г. и се очаква да достигне 337 милиарда щатски долара през 2026 г., с общ годишен темп на растеж от 7 процента от 2021 до 2026 г.

Като основна поддръжка в автомобилните електронни приложения, търсенето на автомобилни PCB приложения се е увеличило съответно. Според статистиката на Sinolink Securities традиционните автомобилни печатни платки се използват главно в ECU. Според моделите, консумацията на печатни платки за едно превозно средство на икономични модели от среден и висок клас в превозни средства с традиционно гориво е около 0.3 квадратни метра, 0.8 квадратни метра и 2 квадратни метра съответно.

За разлика от това, използването на печатни платки и единичната стойност на новите енергийни превозни средства са се увеличили значително. Като вземем Tesla Model 3 като пример, прогнозната стойност на PCB за велосипеди се очаква да достигне 1490-1640 юана, което е значително увеличение на стойността на велосипед в сравнение с традиционната кола от 500-600 юана.

По отношение на разделянето, триелектрическата система на Model 3 използва главно 6 комплекта печатни платки (4-8 слоя платки с отвори, някои с дебел меден дизайн), общата консумация достига 0.71 квадратни метра, а съответната стойност достига 640-690 юана. Той представлява 43 процента от общата стойност на автомобила. Сред тях, от гледна точка на спецификациите на печатни платки, акумулаторният пакет Model 3 добавя около {{10}}.66 квадратни метра консумация на печатни платки, което е увеличение от близо 70 процента в сравнение с традиционното превозно средство използване на 1 квадратен метър печатна платка. Изчислено е, че стойността на PCB на частта от батерията ще достигне 600-650 RMB. В допълнение, системата за контрол на домейна на Модел 3 също използва 6 комплекта PCB платки (включително 3 основни контролни платки, използващи HDI технология), с общо използване от 0,28 квадратни метра и съответна стойност от 550-600 юана, отчитайки 550-600 юана на стойността на цялото превозно средство. 37 процента.

Sinolink Securities прогнозира, че до 2030 г. разходите за автомобилна електроника ще възлизат на близо 50 процента, което ще стимулира непрекъснатия растеж на търсенето на PCB.

В същото време бързото развитие на комуникационно оборудване и производни съоръжения, представени от 5G, е друга важна подкрепа за търсенето през първата половина на годината.

През последните години, възползвайки се от търговската употреба на 5G, базовите станции за безжична комуникационна инфраструктура бяха изградени в голям мащаб. Според данни на Министерството на промишлеността и информационните технологии през 2021 г. общият брой базови станции за мобилни комуникации в цялата страна ще достигне 9,96 милиона, с нетно увеличение от 650,000 през цялата година. Към края на юни общият брой комуникационни базови станции на China Mobile достигна 10,35 милиона, нетно увеличение от 387 000 от началото на годината. Сред тях общият брой на 5G базовите станции достигна 1,854 милиона, което представлява 17,9 процента от общия брой мобилни базови станции, увеличение от 3,6 процентни пункта в сравнение с края на предходната година, от които 429,{{18} }G базовите станции са новопостроени от януари до юни.

Guoyuan Securities посочи, че с култивирането и разширяването на екологията на 5G приложенията, движещата сила на растежа на стойността на борда на корпоративния комуникационен пазар постепенно ще мигрира от 5G безжичната страна към страната на мрежовото оборудване. Силното търсене на печатни платки поставя по-високи изисквания към тяхното техническо ниво и качество.

BETON Electronics заяви в своя полугодишен доклад, че търсенето на печатни платки за комуникационно оборудване като суичове, рутери и оптични преносни мрежи, използвани в 5G мрежи, ще се увеличи съответно, а изходната стойност и добавената стойност на комуникационните печатни платки ще се удвоят. Развитието, търсенето на облачна инфраструктура като сървъри и центрове за данни също се разширява и съответното използване на печатни платки също се е увеличило.

Освен това глобалните доставки на потребителска електроника не се представиха добре от началото на годината поради низходящия натиск върху икономиката и високата база. Според изследователския доклад на Tianfeng Securities през 2020 г. потребителската електроника ще представлява около 15 процента от общото търсене на печатни платки. През първата половина на 2022 г. спадът в глобалните продажби на потребителска електроника повлия до известна степен на търсенето на PCB продукти.

От юли обаче доставките на потребителска електроника също започнаха да се увеличават. На 20 юли Китайската академия за информационни и комуникационни технологии публикува данните за местните пратки на мобилни телефони през юни. През юни 2022 г. доставките на мобилни телефони на вътрешния пазар бяха около 28,017 милиона единици, което е увеличение от 9,2 процента на годишна база, слагайки край на предходните пет последователни месеца на отрицателен ръст на продажбите. На 16 август фирмата за пазарни проучвания IDC издаде доклад за проучване на пазара на таблетни компютри в Китай през второто тримесечие на 2022 г., в който се споменава, че през второто тримесечие на 2022 г. доставките на пазара на таблетни компютри в Китай са били около 7,29 милиона единици годишно -годишно увеличение от 1,9 процента. Ръстът бележи първия "обрат" на световния пазар на таблети след три последователни тримесечия на спад в доставките.